주식 매매를 위한 추세 분석 알아보기

주가는 일정 기간 같은 방향으로 추세를 이루며 움직이려는 속성이 있습니다. 이러한 주가의 성질을 이용해 미래 주가를 예측하는 기법이 추세 분석입니다. 이번 장에서는 추세분석을 이용한 매매방법을 살펴보겠습니다.

추세 분석이란?

주가는 일정 기간 같은 방향으로 추세를 형성하며 움직이려는 속성이 있습니다(Price moves in trends). 이는 차트에 추세선(Trend Line)을 그려보면 쉽게 알 수 있습니다. 제멋대로 움직이는 것처럼 보이는 주가도 추세선을 그려보면 상승, 하락, 횡보 중 어느하나의 추세선을 따라 움직인다는 것을 알 수 있습니다. 이러한주가의 성질을 이용해 향후 주가를 예측하는 기법이 추세 분석입니다.

추세는 한번 형성되면 상당 기간 지속되는 것이 보통이지만, 한쪽 방향으로만 움직이는 것은 아니고 어느 시점에 가서는 다른 방향으로 전환하게 마련입니다. 이를 이용하여 투자자는 상승 추세선으로 확인되는 시점에 매수하고, 추세가 반전되는 시점에 매도하면 가장 높은 투자성과를 거둘 수 있습니다.

추세 분석은 이동평균선 및 거래량 분석과 함께 주가 분석기법 중 가장 기본이 되는 분석으로서 흔히 기본적 분석이라고 합니다. 추세에 관해서는 오래전부터 ‘추세에 편승하여 매매하라‘, '추세에 역행하는 매매를 하지 마라’와 같은 투자조언이 금과옥조로 통하고 있습니다.

추세선 그리는 방법

추세선은 상승추세선, 하락추세선, 횡보추세선의 3가지로 나누어집니다.

상승추세선은 주가의 고점과 저점이 점차 높아질 때 의미 있는 두개 이상의 저점을 연결하여 만듭니다. 위 그림에서 A, B 두 저점을 연결한 것이 상승추세선입니다. 

하락추세선은 주가의 고점과 저점이 점차 낮아질 때 의미 있는 두개 이상의 고점을 연결하여 만듭니다. 위 그림에서 a, b 두 고점을 연결한 것이 하락추세선입니다.

횡보추세선은 주가의 고점과 저점이 큰 변화 없이 횡보하면서 움직일 때를 말하며 고점과 고점 그리고 저점과 저점을 연결하여 만듭니다.

추세 분석을 이용한 매매방법 4가지

1. 추세선을 이용한 매매방법

1) 상승추세에서 매매방법

저점과 고점을 높여가며 가격이 지속적으로 상승하고 있을 때 상승추세에 있다고 합니다. 이때 가격의 저점과 저점을 이은 선을 상승추세선이라고 합니다. 상승추세선은 가격이 이 선까지내려오면 다시 매수세력에 의해 상승하여 지지가 되므로 지지선이 됩니다.

가격이 상승추세에 있는 한 매수의 관점에서 보고 위 그림에서 가격이 A, B, C, D에 내려오면 매수합니다. 상승추세인 경우 고점에서 팔고 저점에서 다시 살 수만 있다면 좋겠지만 자칫 물량을 뺏길 우려가 있으므로 매수는 적극적으로, 매도는 소극적으로 하는 것이 좋습니다.

그러나 주가가 끝없이 상승만을 할 수는 없습니다. 상승추세이던 가격이 추세선을 하향 이탈하면 일단 주식을 매도해 놓고 보아야 합니다. 위 그림의 D에서 가격이 상승하지 않고 ‘D-1’처럼 하락 이탈하면 지지선이 무너진 것이므로 상승추세도 무너진 것이라고 보아야 하기 때문입니다. 때에 따라 일시적으로 추세선을 벗어났다가 다시 추세선을 따라 상승을 이어가는 일종의 속임수 추세 이탈도 있지만, 이런 경우에도 1~2일 후 바로 상승추세선에 복귀하는 경우에만 속임수 이탈이라고 볼 수 있습니다. 

2)하락추세에서 매매방법

고점과 저점이 점차 낮아지며 가격이 지속적으로 하락하고 있을 때 하락추세에 있다고 합니다. 이때 가격의 고점과 고점을 이은 선을 하락추세선이라 하고, 하락추세선은 가격이 이 선까지오르면 매도세력의 매물에 막혀 다시 하락하므로 저항선이라 합니다.

가격이 하락추세에 있는 동안은 매도의 관점에서 보고 위 그림에서 a, b, c, d에 닿을 때마다 매도합니다. 하락추세에서 주식을 매수하여 단기에 수익을 실현하겠다는 것은 성공하기 어려운 어리석은 방법일 뿐입니다. 

가격은 그 속성상 언젠가는 하락을 멈추고 상승으로 전환하게 마련입니다. 그때가 바로 위 그림의 ‘d-1’과 같이 추세선을 상향 돌파할 때입니다. 하락하던 가격이 추세선을 상향 돌파하면 주식을 매수합니다.

3) 횡보추세에서 매매방법

주가가 일정 기간 박스권 안에서 등락을 반복하는 때입니다. 가격이 횡보하는 이유는 매수세력과 매도세력이 어느 쪽으로도 치우치지 않고 균형을 이루고 있기 때문입니다. 가격이 횡보하는 동안에는 수익을 내기 어려우므로 투자자들도 움직이지 말고 관망해야 합니다. 가격이 상승할지 하락할지 차트가 신호를 보내지 않고 있는데 투자자가 성급하게 미리 결정하는 것은 좋은 투자방법이 아닙니다. 그러나 횡보하던 가격은 일정 기간이 지나면 박스권을 탈피하고 상승하거나 하락하게 마련입니다. 그때 위 그림의 ‘H-1’처럼 상승 돌파하면 매수,‘g-1’과 같이 하락 이탈하면 매도합니다.

장기간 횡보하던 가격이 변동을 보이기 시작하면 상승 돌파의 경우에는 고점에 물린 매물이 없기 때문에(있다 하더라도 급한 매물은 이미 소화되었기 때문) 가볍게 올라갈 수 있고 상승폭도 큰 경우가 많습니다.

2. 지지선과 저항선을 이용한 매매방법

가격이 어느 정도 오르면 투자자들은 보유 주식을 매도하여 이익을 실현하고 싶어합니다. 그리하여 이익을 실현하려는 매도세력과 추가 상승을 기대하는 매수세력 간에 공방이 벌어지는데, 그 결과로 형성되는 가격대를 저항선이라고 합니다. 저항선에 닿으면 대부분의 경우 가격은 다시 하락하게 됩니다. 따라서 저항선에 오면 매도합니다.

그러나 매수세력이 매우 강해 저항선을 뚫고 올라가는 경우도 있습니다. 저항선이 돌파되면 기존의 저항선은 지지선으로 바뀌게 됩니다. 따라서 저항선이 돌파되면 매수로 대응합니다. 반대로 가격이 어느 정도 하락하면 높은 가격에 매도한 투자자들은 가격이 싸다고 여겨 매수하고 싶은 욕구가 생깁니다. 그로 인해 하락한 가격에 매수세력이 들어와 가격이 다시 상승하는데 이 가격대를 가격이 지지된다고 하여 지지선이라고 합니다. 따라서 가격이 지지선에 닿으면 상승을 예상하고 매수합니다. 그러나 만약 지지선에서 가격이 지지되지 못하고 지지선을 하락 이탈하면 기존의 지지선은 오히려 저항선으로 바뀌게 됩니다. 지지선이 하향 돌파되면 추가 하락이 예상되므로 매도합니다.

3. 추세선의 기울기를 이용한 매매방법

지금까지는 추세의 전환에 대해 알아보았습니다. 이번에는 추세의 방향은 유지되면서 추세선의 기울기가 가팔라지는 경우와 추세선의 기울기가 더욱 완만해지는 경우에 대해 알아보겠습니다.

1) 추세의 기울기가 종전의 추세보다 가팔라지는 경우

조만간 추세 이탈이 발생할 가능성이 높습니다. 완만하게 오르던 주가가 급격히 상승하는 것은 투자자들이 흥분한다는 것을 뜻하고, 이는 곧 추세의 전환을 예고한다 할 수 있습니다. 이럴땐 지금까지의 매수세력들이 그동안 매집한 물량을 털고 나가는 경우가 많습니다.

따라서 상승추세선의 기울기가 가팔라지면 매도를 검토하고 있다가 가파른 추세선을 이탈하면 매도합니다. 특히 고점에서 거래량이 급증할 때는 매도해야 합니다. 그러나 완만한 상승추세가 가파른 추세로 바뀌는 초입에는 단타매매를 하는 투자자에게는 절호의 매수시점이 될 수도 있습니다.

반대로 하락추세선의 기울기가 가팔라진다는 것은 추가 하락에 대한 공포심으로 인해 투매가 쏟아져 나온 경우가 많으므로 반등을 고려한 매수 관점이 필요합니다. 그러나 완만한 하락추세에서 기울기가 가팔라지는 초입은 단기 매도시점입니다.

2) 추세의 기울기가 종전의 추세보다 완만해지는 경우

조만간 추세의 기울기가 가팔라지는 급등세가 나타날 가능성이 높습니다. 완만한 추세가 이어지면 투자자들은 추세에 대한 확신을 갖게 되어 더욱 적극적으로 매매에 임해 추세가 가팔라집니다. 이럴 때는 수익이 났다고 해서 쉽게 매도하지 말아야 하고 오히려 추가 매수를 하는 것이 수익률을 높이는 방법입니다.

4. 최소목표치를 이용한 매매방법

최소목표치를 이용한 매매방법은 주가가 추세선을 이탈할 경우에 예상되는 주가 변동폭을 계산해 예상가격을 미리 설정해 투자판단에 참고하는 방법입니다.최소목표치라는 말은 추세선을 이탈한 주가의 최소 변동폭이라는 뜻이므로, 보통 그 이상 진행되는 경우가 많았다는 것을 말해 줍니다.

1) 횡보추세선을 이탈한 경우

주가가 횡보한 기간의 길이만큼 상승 또는 하락한다고 계산합니다. 횡보 기간이 길수록 추세의 전환이 있을 경우 투자수익률이 커진다는 것을 알 수 있습니다.

2) 상승추세선을 이탈한 경우

추세선에서 고점까지의 수직 높이만큼 주가가 하락한다고 봅니다.

3) 하락추세대를 이탈한 경우

추세대의 폭만큼 주가가 상승 또는 하락한다고 계산합니다.

지금까지 추세 분석을 이용한 4가지 매매방법을 살펴보았습니다. 물론 이런 원칙들을 충분히 익히고 실전에 응용하면 실패율을 줄이고 좀더 높은 수익을 얻을 수 있다는 것은 분명합니다.

그러나 주식투자를 해본 사람이라면 주가가 올라 수익이 났음에도 지나친 욕심 때문에 매도시점을 놓쳐 후회해 본 경험이 있을 것입니다. 투자원칙을 확고히 하고 실행에 옮길 수 있게 될 때까지는 매수가격과 매도가격을 미리 정해 두고 그 가격에 도달하면 무조건 실행에 옮기는 것도 안전한 성공투자 방법이라는 것을 잊지 마시기 바랍니다.

추세 분석의 한계와 보완방법

차트분석의 기본이라 할 수 있는 추세 분석만 정확히 해낼 수 있어도 실전에서 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 실전 그래프를 보면 장기적으로 그려지는 추세가 있는가 하면 짧게 나타났다가 수시로 방향이 전환되는 소추세도 있기 때문에 추세 변동에 따라 매번 매매를 하기가 어려운 경우가 있습니다.

이러한 추세 분석의 한계는 추세 보조지표인 MACD와 스토캐스틱 그리고 일목균형표 등을 동시에 이용하면 보완할 수가 있습니다.

① MACD는 추세의 지속과 추세 이탈을 확인해 줍니다.

② 스토캐스틱은 단기적인 관점에서 매매시점을 알려줍니다.

③ 일목균형표는 추세의 지속과 변동을 예측할 수 있게 해줍니다

보조지표를 이용할 때는 추세선과 보조지표가 같은 방향으로 움직이는지 확인하는 것이 기본입니다. 추세선과 보조지표가 동일한 방향으로 움직이면 추세선의 신뢰도가 더욱 높아지지만, 보조지표가 먼저 추세선을 반전하면 추세선도 뒤따라 반전할 가능성이 높습니다.

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